L’accès au financement est l’un des plus grands défis auxquels sont confrontées les entreprises dans les Caraïbes. De nombreuses personnes dans la région manquent également de financement pour planifier la consommation quotidienne et les dépenses essentielles telles que l’éducation et la santé. « Le manque d’accès à un financement abordable et approprié, tant en Jamaïque que dans la région, continue de peser sur le secteur des PME », déclare Karen Hylton, spécialiste du financement des petites entreprises au ministère jamaïcain de l’industrie, de l’investissement et du commerce. La pandémie de Covid-19 a encore exacerbé ces contraintes, car elle a eu un impact négatif profond sur les populations et les économies locales, qui dépendent fortement des importations et du tourisme.
Selon les perspectives économiques régionales du FMI, publiées en octobre 2021, la reprise économique dans la région est en cours, mais la pandémie continue de jeter de l’ombre. Le PIB réel devrait augmenter de 6,3 % en 2021, suivi d’une croissance plus modérée de 3 % en 2022, mais il ne rattrapera pas les tendances antérieures à la pandémie à moyen terme en raison des faiblesses du climat d’investissement, entre autres contraintes. L’amélioration de l’accès au financement peut contribuer à la reprise régionale, car une infrastructure de crédit saine et dynamique permet un déblocage efficace et rapide des marchés financiers.
Suite à une collaboration entre la Facilité ICR et l’Agence de développement des exportations des Caraïbes (CEDA), nous avons récemment publié un rapport qui propose des solutions spécifiques pour renforcer l’infrastructure du crédit dans la région. Le rapport se concentre sur les systèmes d’information sur le crédit et les transactions garanties. Les systèmes d’information sur le crédit comprennent les bureaux de crédit et les registres publics, qui rendent publics les antécédents de crédit et permettent d’évaluer le risque financier, ainsi que les cadres juridiques qui sous-tendent leur bon fonctionnement. Les systèmes de transactions garanties comprennent les registres électroniques d’avis de sûretés (c’est-à-dire les registres de garanties) et les cadres juridiques qui les sous-tendent, qui permettent la publication des droits sur les actifs mobiliers. Le rapport analyse ces systèmes dans quinze pays qui font partie du Forum des Caraïbes (CARIFORUM), un sous-groupe de l’Organisation des États d’Afrique, des Caraïbes et du Pacifique (OEACP).
Des cadres juridiques dispersés, des bureaux de crédit privés inadéquats et la rareté des registres de garanties
Le nouveau rapport constate que l’asymétrie de l’information sur le crédit entre les emprunteurs et les prêteurs dans la région des Caraïbes est exacerbée par la présence inégale de cadres juridiques pour le partage de l’information sur le crédit et les transactions garanties, la diffusion sous-optimale des bureaux de crédit privés agréés, et le manque de registres de crédit publics et de registres de garanties. Comme le montre le tableau ci-dessous, parmi les quinze pays évalués, seuls la République dominicaine, la Guyane, Haïti et la Jamaïque disposent d’une législation spécifique en matière d’information sur le crédit qui réglemente les activités des bureaux de crédit. Les bureaux de crédit privés opèrent dans quatre autres pays – la Barbade, le Belize, le Suriname et Trinité-et-Tobago – en suivant des codes de conduite introduits par le secteur privé, sans la supervision d’une autorité centrale. Il est intéressant de noter que ces codes ont permis le fonctionnement et, à Trinité-et-Tobago, l’essor d’un marché de l’information sur le crédit, malgré le vide législatif.
L’infrastructure de crédit s’est légèrement améliorée au cours des dix dernières années
Le marché de l’information sur le crédit a pris forme dans certains pays des Caraïbes où il était absent depuis longtemps, tandis que des sociétés internationales d’information sur le crédit comme Creditinfo et CRIF ont étendu leurs activités dans la région. Les réformes législatives comprennent généralement la rédaction et l’approbation de nouveaux projets de loi sur l’information sur le crédit (ou le reporting), ou la rationalisation et l’amélioration des réglementations existantes, comme au Guyana, qui a modifié en 2016 sa loi de 2010 sur le reporting du crédit. La Banque centrale des Caraïbes orientales (BCE) a introduit avec succès un système juridique harmonisé dans les pays de l’Organisation des États des Caraïbes Orientales (OECO) en 2017. « La législation sur l’information sur le crédit est nécessaire pour promouvoir la croissance et le développement du système d’information sur le crédit de l’ECCU, ainsi que le développement et l’opérationnalisation d’un bureau de crédit au sein de l’espace financier et économique unique », a déclaré le gouverneur de la BCE, Timothy Antoine, lors de la 87e réunion du Conseil monétaire qui a approuvé la réforme. La BCE soutient désormais le lancement d’un bureau de crédit unifié et elle a récemment commencé à reproduire ces efforts pour introduire un système unifié pour les transactions sécurisées. En 2018-19, les Bahamas ont adopté une législation sur l’information sur le crédit, mais leur bureau de crédit n’est pas encore pleinement opérationnel. En 2018, l’Association des banquiers surinamais a entamé une collaboration avec BNETS, une société privée qui possède le réseau interbancaire surinamais, pour lancer un projet pilote dans le cadre duquel les banques ont collecté des informations de crédit dans le cadre du système juridique existant, et ont finalement créé le Central Credit Bureau Suriname (CCBS) en tant que bureau de crédit non agréé en juin 2020. La Jamaïque dispose d’un cadre juridique spécifique pour les transactions garanties depuis 2013, date à laquelle elle a adopté une législation spécifique et créé le registre national des sûretés sur les biens personnels (NSIPP). Elle travaille actuellement à l’amélioration des marchés secondaires pour les biens garantis et à la facilitation de nouvelles plateformes commerciales. « Des marchés secondaires liquides sont une composante importante d’un régime de transactions garanties complet et efficace, car ils aident les institutions financières à déterminer le montant du crédit à accorder sur la base de l’évaluation de la valeur de la garantie et à mesurer plus précisément leurs expositions lors de la gestion des exigences de provisionnement », souligne Mme Hylton. La République dominicaine a introduit une nouvelle loi sur les transactions garanties en 2020 et est actuellement en train de rendre opérationnel le registre des garanties.
Plusieurs solutions existent pour améliorer les marchés de l’information sur le crédit et les systèmes de transactions sécurisées
Tout d’abord, les pays des Caraïbes doivent renforcer l’infrastructure institutionnelle régionale adaptée à la demande de crédit des particuliers et des entreprises. Comme le secteur informel est répandu dans pratiquement tous les pays de la région des Caraïbes, l’infrastructure de crédit devrait essayer de remédier au manque d’informations sur le crédit des entreprises informelles. Par exemple, des solutions fintech innovantes peuvent permettre aux banques de saisir le comportement de dépense des propriétaires uniques inconnus de l’autorité fiscale et d’évaluer approximativement leur solvabilité en conséquence.
Idéalement, toute réforme de l’infrastructure de crédit devrait être précédée par l’introduction d’une politique qui détaille les raisons du changement et le positionne dans le contexte plus large du pays et du plan budgétaire. Les réformes juridiques devraient de préférence précéder les réformes institutionnelles et comprennent généralement la rédaction et l’approbation de nouveaux projets de loi sur l’information sur le crédit (ou les rapports), ou la rationalisation et l’amélioration des réglementations existantes. Les réformes institutionnelles impliquent l’amélioration de la couverture du crédit ou l’élargissement des produits de crédit disponibles avec l’introduction de bureaux de crédit privés. En ce qui concerne les transactions garanties, certains pays des Caraïbes devraient revoir leur système juridique existant afin de s’assurer que les principales dispositions relatives aux transactions garanties sont incluses, tandis que d’autres pourraient opter pour une refonte complète du système. Le tableau ci-dessous présente les recommandations de réforme au niveau régional, tandis que le nouveau rapport détaille les options de réforme au niveau national.
Enfin, un leadership politique fort dans le processus de réforme est la clé du succès et, plus important encore, les pays de la région disposent de nombreuses opportunités inexploitées de collaboration et de coopération, y compris le partage et l’apprentissage de leurs propres expériences de réforme, la mise à profit des initiatives régionales qui pourraient permettre la création de marchés régionaux et l’exploitation de l’expertise des partenaires de développement qui sont présents depuis longtemps dans la région.
La Facilité ICR a soutenu la production de cette publication. Elle est co-financée par l’Union européenne (UE), l’Organisation des États d’Afrique, des Caraïbes et du Pacifique (OEACP) dans le cadre du 11e Fonds européen de développement (FED), le ministère fédéral allemand de la coopération économique et du développement (BMZ) et le British Council. La Facilité ICR est mise en œuvre par la GIZ, le British Council, Expertise France et SNV. Le contenu de cette publication relève de la seule responsabilité de l’auteur et ne reflète pas nécessairement les opinions de l’UE, de l’OEACP, du BMZ ou des partenaires de mise en œuvre.
